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18000为天胶价值投资区域

发布时间:2017-03-17

天胶价格走势下半场重点看消费。

我们有充足的事实和数据证明,今年国内天胶消费比上年增加10%以上。

第一、替代不会终止。尽管合成胶价大幅下行,但天胶与合成胶仍旧倒挂,替代不会中止,这块天胶消费多30万吨。

第二、重汽重卡挖掘工程持续火爆。今年1~2月重汽重卡挖掘工程销量同比+1.3倍和2倍多,预计上半年平均增速1倍左右,年均增速要达50~100%,这块天胶消费要多40万。

第三、轮胎需求超乎想象。今年1~2月全钢轮胎产量同比+19.4%(其中2月单月产量同比+52%)。三月份多家轮胎公司宣布涨价:中策、万力、金系、欧系全钢、挂车轮胎宣布涨价4%~8%,国内轮胎开工率维持在7成以上高位,各轮胎厂订单大增,如双钱、玲珑大厂全年定单配套轮胎产量比去年大增2~3倍,全国轮胎厂加班加点赶工交货,这波轮胎购销两旺引起涨价潮至少会维持到下半年。东南亚和中国年内预计新投产轮胎工厂10个以上,美国双反过后轮胎将恢复性出口,连城市共享单车订单都超过2千万辆......轮胎需求增长超乎想象,多消耗的橡胶不可想象,目前终端工厂己无库存,随着时间推移,中间商轮胎商所谓高库存很快将消耗殆尽。
18000为天胶价值投资区域。

18000点非常重要,为价值修复中枢和牛熊分水岭,为什么这样说呢?

第一、18000元/吨以下,将不能有效的刺激全球种植者和生产者的积极性,天胶成本一半来自于种割护理,由于经济快速成长,东南亚和中国人工种割护理成本成倍增长,从长期的价值区域来看,橡胶的中枢价值区域就在18000元附近,如果价格长期低于这个价值区域,将刺激不了种植和生产者积极性(维持是可以的),势必会导致种植和供应的萎缩甚至下降。

第二、最后一波上涨是从18000上去的,也就是我们通常所说的五浪上涨,一直涨到了22000多,当然最后这一波涨势是有水分的,也就是说,由于出现了一个泰国洪水,市场疯狂抄作,价格出现了泡沫,那么现在己回到炒作以前18000元,这个位置是没有泡沫的,是第一步价值回归上涨的一个正常合理区域,所以我们认为18000是一个没有水分的位置,现在的市场这波回调,超跌至18000以下,令多头再临生死考验,出乎市场预料,调整虽然有点过分,但市场永远不会错,18000以下维持一段的时间未必是一件坏事。目前,沪胶期货价格和现货已经走出平水,有利于消化库存、流出仓单,对后市是有好处的。

今年全球天胶供应增长4%,但主要消费国中国天胶消费增长超过10%,消费增速超过供应增速1倍以上,支持天胶价格继续上行逻辑依然清析。

 


注:转载文章,仅供参考

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